CAC 40 : + 13,9%. Dax : + 12,4%. S&P 500 : + 5,4%. Nasdaq Composite : + 11,5%. Nikkei : + 8,5%. Le rebond des indices boursiers entre le 1er janvier et le 7 mars 2023 impressionne et interpelle, après un millésime 2022 horrible sur les marchés.
De nombreux abonnés nous interrogent sur les décisions à prendre en Bourse après une telle hausse. Le Revenu répond aux questions les plus fréquentes.
Devez-vous vendre ?
réservé aux plus avertis.
Pour profiter de la hausse des actions dans la durée, la stratégie la moins risquée et souvent la plus profitable consiste à rester en Bourse quel que soit le niveau des indices.
Le CAC 40 peut-il encore grimper ?
La salve de bonnes nouvelles qui a propulsé les cours à des niveaux stratosphériques ne peut que se tarir au deuxième trimestre 2023. Si nous demeurons confiants dans la capacité des entreprises à créer de la valeur pour leurs actionnaires à long terme, une phase de consolidation ne peut être exclue à court terme.
Les actions américaines vont-elles rattraper leur retard ?
C’est l’un des faits boursiers majeurs de 2023 : pour la première fois depuis des années, les actions européennes (+ 13,7% depuis le 1er janvier) devancent les actions américaines (+5,4%). Une surperformance qui s’explique, entre autres, par le différentiel de valorisation. Le CAC 40 s’échange sur la base de 13 fois les bénéfices 2022 estimés contre 19 fois pour le Dow Jones.
Mais le marché américain, grand vainqueur du conflit ukrainien, pourrait surprendre. Pour un portefeuille équilibré, nous conseillons 45% d’actions européennes, 40% d’américaines, 10% d’émergentes et 5% de japonaises.
Pourquoi l’indice MSCI World est-il à la traîne ?
Vedette, avec un gain de plus de 10% par an depuis 2013, l’indice MSCI World progresse, en 2023, deux fois moins vite que le CAC 40 du fait de sa forte exposition aux actions nord-américaines (70% de l’encours). Une mauvaise passe que nous pensons passagère.
Pensez bien sûr à diversifier. N’investissez pas plus de 50% de votre épargne dans un ETF MSCI World.
Quels sont les valeurs et fonds recommandés par Le Revenu ?
Après le rebond historique de janvier 2023 confirmé en février 2023, nous privilégions les entreprises les plus solides qui ont déjà démontré dans le passé leur capacité à résister à de fortes tensions comme Air Liquide, Dassault Systèmes, L’Oréal, LVMH, Pernod Ricard et Vinci.
Sans oublier, à l’international, Apple, Nestlé et Siemens. Si vous préférez investir via des fonds, nous vous conseillons Moneta Multi Caps (FR0010298596), Oddo BHF Avenir (FR0000989899) et Renaissance Europe (FR0000295230).
Il est un peu tôt pour revenir en force sur les petites capitalisations et les marchés émergents.